编译 / 钱亚光

设计 / 张 萌

来源 / www.autonews.com, content.rolandberger.com

6月23日，《美国汽车新闻（Automotive News）》发布了2025全球汽车零部件供应商百强榜。

Automotive News研究与数据中心对数百家公司进行了调查，以确定其年度全球前 100 大供应商排名。榜单根据供应商对汽车制造商的年销售额进行排名，并且不包括售后业务的收入以及对除汽车制造商以外的其他公司的销售收入。

目前全球汽车零部件供应商格局受到电动化、智能化以及区域市场变化等因素加剧的竞争所影响。尽管2025全球汽车零部件供应商百强榜的完整榜单尚未公开发布，但来自行业报告、财务数据和市场分析所提供的信息揭示了关键趋势。

1.传统巨头凭借战略调整占据主导地位

博世（Bosch，德国）仍保持全球最大的供应商地位， 2024 年汽车业务部门营收至543.72 亿美元，同比下降了近3%，这反映出传统内燃机系统方面所面临的挑战。该公司正转向电动化和软件定义的出行方式，并在中国建立了与先进驾驶辅助系统（ADAS）相关的合作伙伴关系。

电装（Denso，日本）以479亿美元的销售额位居第二名，麦格纳（Magna, 加拿大）以428.36亿美元排在第三名。采埃孚（ZF, 德国）以373.18亿美元位列第四名。

2.中国供应商在关键电动汽车领域表现强劲

来自中国新能源电池企业宁德时代（CATL），凭借 352.49 亿美元营收排名第五，虽然比去年跌了一名，但仍是前五名中唯一的中国企业。

比亚迪电子和德赛西威正在重塑信息娱乐和电动汽车零部件领域。德赛西威在全球车载娱乐系统销售方面处于领先地位，而比亚迪的垂直整合战略使信息娱乐市场份额同比增长 47%。

3.区域动态：中国引领增长，欧洲艰难前行

中国依然是增长引擎，尽管存在激烈的价格战，但零部件供应商仍实现了全球最高的营业利润率（2024 年息税前利润率为 5.7%）。其电动汽车供应链（从电池到智能驾驶舱）得益于政策支持和出口需求。

欧洲零部件供应商则受到了最严重的冲击，主要原因包括产量低迷、产能过剩和劳动力成本上升等，2024 年息税前利润率仅为3.6%。像大陆集团（Continental）和马勒（Mahle）这样的公司正在进行重组，而佛瑞亚（Forvia，法国）则表现出韧性，其 2025 年第一季度的营收增长了 2.6%，得益于与中国相关的电动汽车合作项目。

而在北美，虽然零部件企业采取的改良运营模式取得了积极的成果，但人力短缺导致了劳动力成本上升，产量仍然停滞不前，两者互相抵消，盈利性基本维持不变。

4.并购与战略联盟

萨玛集团（Motherson, 印度）欲收购马瑞利（Marelli 日本）的这一举动可能会改变前 20 强的格局，有可能使萨玛集团晋升为全球顶级企业之一。

电装（Denso，日本）通过新建电动汽车热管理工厂以及基于区块链的电池回收系统，进一步扩大了其在中国的业务版图。

5. 新兴趋势重塑行业

电气化主导：电动汽车的零部件（电池、电机、电力电子设备）的增长占比超过 60%。目前，像特斯拉和比亚迪这样的汽车制造商已自行生产超过 50%的电池组。

软件定义汽车：像哈曼（Harman）和松下这样的公司正在开发用于智能座舱和自动驾驶的集中式计算平台。

本地化策略：像博世和采埃孚这样的跨国公司正在加快在中国的研发和生产，以满足汽车制造商对成本效益高且技术先进的解决方案的需求。

6.主要风险与挑战

全球产量增长停滞：随着欧洲和北美地区的产量停滞不前，中国和全球南方国家将继续成为增长的驱动引擎。但全球性产量下降所带来的产能过剩预计将成为长期挑战。据预测，在 2020年至2030年间，过剩产能将累计超过1亿台。由于产量低于预期，竞争压力将会沿着价值链向下传导。这种情况将在欧洲和北美地区表现得最为明显。虽然中国的产能与此前预计的产量需求相对持平，但是日趋激烈的市场竞争和不断投产的新工厂也会造成产能过剩。

纯电汽车增长放缓：纯电汽车的普及速度已被下调，政府补贴和税收优惠的取消（尤其在欧盟地区），以及市场对于淘汰燃油车、向电动车转型的犹豫不决，已经削弱了纯电汽车的增长势头。有鉴于此，主机厂将更加注重优化纯电汽车的成本，平衡油电混多样动力形式的车型开发，同时也利用燃油车“延期淘汰”所带来的时间窗口来继续投资纯电汽车技术。

中国市场竞争加剧：随着技术产品创新、用户需求调整等，新能源汽车产业快速发展，这也催生了本土品牌格局的调整和洗牌。本地竞争环境的特点给予了在华外资和本土零部件企业不同于全球其他市场的机遇和挑战。

软件定义汽车（SDV）提速：随着汽车中软件成本和软件价值占比的不断增加，软件定义汽车模式将在未来几年主导各地区的汽车行业发展方向。主机厂和零部件也正进一步加速向SDV模式转型。

技术颠覆：固态电池、4D 毫米波雷达以及基于AI的高级驾驶辅助系统（ADAS）系统对传统技术供应商的市场地位构成了威胁。

7.地缘政治动态变化

地缘政治变化将对全球汽车行业带来显著影响，关税壁垒的升高对于不同区域间的零部件和整车贸易均有直接影响。核心汽车市场之间的全球贸易秩序和区域型产业链生态开始重塑。

尽管完整的 2025 年排名尚未公布，但该行业显然正在经历一场巨大的变革。中国的供应商正在挑战电动汽车和智能出行领域的传统巨头，而欧洲和北美的企业则通过合作、合并和本地化创新来适应形势。未来几年，很可能会出现进一步的整合，并且那些拥抱电气化/智能化的供应商与那些仍依赖传统系统的供应商之间的差距将会进一步拉大。